El pasado 10 de agosto, Colombia vivió una de las páginas más dolorosas de su historia reciente. En apenas 90 segundos, cientos de familias perdieron seres queridos, viviendas, negocios y buena parte de lo que habían construido durante años. El país quedó profundamente golpeado. Pero, en medio de la tragedia, también emergió algo que nos define como colombianos, y es nuestra enorme capacidad de ser solidarios, de unirnos y de mantener viva la esperanza.

Hay momentos en los que un país descubre que las bondades de la infraestructura van más allá de la construcción en sí misma. Una carretera destruida puede aislar una población, un puente caído interrumpir el comercio y una red eléctrica fuera de servicio paralizar una ciudad. Pero hay otras redes que tampoco pueden detenerse, las que permiten retirar dinero, recibir una transferencia, pagar una compra, mantener abierto un negocio o disponer de los ahorros de toda una vida. El terremoto del pasado 10 de agosto nos recordó, de la manera más dolorosa, que el sistema financiero también hace parte de esa infraestructura esencial.

Hay tragedias que cambian en segundos la vida de miles de personas. Una vivienda deja de ser habitable, un negocio pierde su inventario, una carretera desaparece y una familia que hasta el día anterior tenía ingresos y estabilidad comienza a preguntarse cómo volver a empezar.

El terremoto del pasado 10 de agosto dejó precisamente ese desafío en el centro y el occidente del país. Hay pérdidas, sin embargo, que ninguna reconstrucción podrá reparar. La pérdida de vidas que dejó esta tragedia nos duele profundamente. Hoy el país acompaña a sus familias y a todos los colombianos que enfrentan sus consecuencias.

La semana pasada, Apple lanzó su programa de leasing para dispositivos, con gran repercusión. Las acciones de Klarna, el banco sueco detrás del esquema, subieron cerca de 9% tras el anuncio. El producto, que por ahora solo está disponible para residentes en Estados Unidos, es indudablemente llamativo. Ofrece un iPhone de último modelo a cambio de US$18 mensuales, con la posibilidad de, al final del plazo, ejercer una opción de compra o continuar en el programa con un ‘upgrade’ de dispositivo.

Pero más allá de los detalles, y del revuelo que generó, el verdadero protagonista detrás de este producto es el internet de las cosas (IoT) haciendo el papel de garantía financiera. Que un dispositivo, sea un teléfono, un vehículo o alguna maquinaria pesada, esté conectado a internet y pueda ser monitoreado directa o indirectamente por el financiador, es sinónimo de confianza, en la medida en que afina el análisis de gestión de riesgo, determina el valor real del activo e incluso puede tener la habilidad de restringir su uso ante un incumplimiento de pago.

Durante años, buena parte del debate público sobre el ajuste fiscal se ha resuelto con una frase de cajón: “recortar gasto o subir impuestos, al final el costo es el mismo”. Un nuevo estudio que tuve el privilegio de desarrollar junto con José Ignacio López, presidente de Anif, sobre 61 episodios de ajuste fiscal en nueve economías latinoamericanas entre 1989 y 2024, construido con rigor metodológico y complementado, por primera vez en la región, con inteligencia artificial para clasificar sistemáticamente miles de páginas de informes del FMI, nos obliga a matizar esa sentencia.

La evidencia es contundente en un punto que ya sabíamos, y es que cualquier ajuste fiscal tiene un costo en materia de crecimiento. Por cada ajuste fiscal equivalente a 1% del PIB, la actividad económica se reduce cerca de 0,9% en el año de la medida y todavía deja una cicatriz de medio punto porcentual dos años después. Nada nuevo para quienes hemos defendido la prudencia fiscal como condición necesaria, aunque dolorosa, de la estabilidad macroeconómica.

El año 2028 representa un doble desafío para Colombia. Mientras nuestros mejores atletas competirán en los Juegos Olímpicos de Los Ángeles después de años de preparación, el país afrontará la Quinta Evaluación Mutua del Grupo de Acción Financiera Internacional (Gafi) y del Fondo Monetario Internacional (FMI). Este ejercicio medirá la efectividad del sistema de prevención del lavado de activos, la financiación del terrorismo y la financiación de la proliferación de armas de destrucción masiva (LA/FT/FPADM). En ambos casos, el resultado no dependerá de lo realizado el día de la competencia, sino del trabajo llevado a cabo durante los años previos.

Como ocurre en el deporte olímpico, esta evaluación también tiene su propio medallero. En la Cuarta Ronda de Evaluaciones Mutuas, realizada en 2018, Colombia obtuvo resultados mixtos y quedó lejos del podio. El país ocupó el puesto 59 entre cerca de 200 jurisdicciones y el quinto lugar en América Latina. Los resultados evidenciaron fortalezas, pero también señalaron los ámbitos en los que debemos concentrar nuestros esfuerzos si queremos mejorar nuestra posición internacional.

En Colombia, las mipymes son el corazón del tejido empresarial. Representan más de 99% de las unidades productivas y generan cerca de 79% del empleo. Sin embargo, su acceso al financiamiento sigue siendo un desafío estructural, marcado por la informalidad, la limitada educación financiera y la escasez de información histórica. Al observar este fenómeno con enfoque de género, emerge una paradoja que el sistema financiero no puede pasar por alto.

De acuerdo con el más reciente Reporte de Inclusión Financiera de Banca de las Oportunidades, las mujeres en Colombia presentan, de manera consistente, un mejor comportamiento crediticio y menores niveles de mora que los hombres. A pesar de ello, esta ventaja no se traduce en un mayor acceso al crédito. Por el contrario, persiste una brecha de 3,5 puntos porcentuales, dado que 37,2% de los hombres accede al crédito y solo 33,7% de las mujeres lo hace.

Cuando pensamos en desarrollo, solemos imaginar una nueva carretera, un hospital, un puerto, un puente, una vivienda o una empresa que abre sus puertas. Sin embargo, detrás de muchas de estas transformaciones existen fuerzas que pasan inadvertidas, aunque sean esenciales para materializarlas. El crédito es una de ellas.

Su verdadera dimensión no se mide por los recursos que desembolsa, sino por las oportunidades que hace posibles. En el emprendedor que compra la maquinaria para multiplicar su producción; en la familia que accede a su primera vivienda; en el joven que financia sus estudios; en el agricultor que siembra una nueva cosecha; o en la empresa que abre una nueva planta y genera empleo. Reducir el crédito a una simple operación financiera es desconocer su verdadero alcance. El crédito no mueve únicamente dinero, mueve oportunidades. Permite anticipar el futuro, acercar metas y convertir proyectos en realidad.

Cuando se habla de crecimiento económico, la atención suele centrarse en las obras que se construyen, las empresas que se expanden o los empleos que se generan. Sin embargo, detrás de cada carretera, cada planta de producción, cada vivienda y cada emprendimiento existe un elemento menos visible, pero indispensable: el financiamiento.

La historia económica demuestra que los países que han acelerado su desarrollo comparten una característica: cuentan con sistemas financieros capaces de transformar el ahorro en inversión y de canalizar recursos hacia proyectos que elevan la productividad y generan bienestar. En otras palabras, el desarrollo no solo se construye; también se financia.

Cuando usted paga un café con su celular, hace una transferencia o compra un tiquete de avión para sus vacaciones, probablemente no piensa en servidores, centros de datos o ciberataques. Y es normal. Un sistema financiero funciona bien precisamente cuando el usuario no tiene que pensar en él y solo debe preocuparse por completar su compra o disponer de su dinero cuando lo necesite. Sin embargo, detrás de esa tranquilidad cotidiana se libra, cada segundo, una batalla silenciosa.

Para entender su dimensión, basta una cifra: en promedio, una entidad financiera en Colombia enfrenta 42 intentos de ataque cibernético por segundo. Esto equivale a cerca de 39.000 millones de intentos de robo de datos, intrusión o interrupción de los sistemas al año. A pesar de ello, el sistema financiero colombiano no ha sido víctima de un ciberataque sistémico. Esa es una de sus mayores fortalezas, aunque pocas veces se perciba.