En la búsqueda de alternativas para profundizar la cartera hipotecaria, el sector suele llegar a una conclusión recurrente, y es que el modelo actual está dejando por fuera a miles de hogares con capacidad real de pago, pero que no logran demostrarla bajo los criterios tradicionales de originación. El problema no está necesariamente en la ausencia de capacidad de pago, sino en la dificultad del sistema para identificar y administrar ciertos perfiles de riesgo.
Se trata, en esencia, de un problema de elegibilidad. La informalidad laboral, los ingresos variables y la acumulación de patrimonio por fuera de los estándares convencionales de evaluación crediticia describen a millones de hogares colombianos que, aun teniendo una capacidad genuina de pago, no logran ser identificados por el sistema financiero. Esa distinción es fundamental, porque cambia por completo el tipo de solución que se requiere.